Weekly Cotton Review

 Resize text         Printer-friendly version of this article Printer-friendly version of this article

MP_CN206
Weekly Cotton Market Review 
May 9, 2014


Weekly Cotton Market Review 
Average spot cotton quotations were virtually unchanged from the previous week, 
according to the USDA, Agricultural Marketing Service’s Cotton Program.  Quotations 
for the base quality of cotton (color 41, leaf 4, staple 34, mike 35-36 and 43-49, 
strength 27.0-28.9,  uniformity 81.0-81.9)  in the seven designated markets averaged 
86.53 cents per pound for the week ended Thursday, May 8, 2014. The weekly average 
was up from 86.50 cents last week, and from 82.35 cents reported the corresponding 
period a year ago. Daily average quotations ranged from a high of 87.50 cents on 
Monday, May 5 to a low of 85.29 cents on Wednesday, May 7.  Spot transactions 
reported in the Daily Spot Cotton Quotations for the week ended May 7, totaled 7,008 
bales.  This compares to 9,264 bales last week and 5,601 bales reported a year ago.  
Total spot transactions for the season were 1,277,351, compared to 1,622,184 bales 
the corresponding week a year ago.  The ICE July settlement prices ended the week at 
93.05 cents, compared to 94.20 cents last week.  

Prices are in effect from May 9-15, 2014

Adjustment World Price (AWP) 72.34  ELS Competitiveness Payment 0.00
Loan Deficiency Payment (LDP) 0.00  Fine Count Adjustment 2013 Crop 0.38
Coarse Count Adjustment (CCA) 0.00  Fine Count Adjustment 2014 Crop 0.28
Source:  Farm Service Agency, FSA, USDA

USDA ANNOUNCES SPECIAL IMPORT QUOTA #13
FOR UPLAND COTTON
May 8, 2014
The Department of Agriculture's Commodity Credit Corporation announced a special 
import quota for upland cotton that permits importation of a quantity of upland 
cotton equal to one week’s domestic mill use.  The quota will be established on May 
15, 2014 allowing importation of 14,941,776 kilograms (68,627 bales) of upland 
cotton.
Quota number 13 will be established as of May 15, and will apply to upland cotton 
purchased not later than August 12, 2014, and entered into the U.S. not later than 
November 10, 2014.  The quota is equivalent to one week's consumption of cotton by 
domestic mills at the seasonally-adjusted average rate for the period October 2013 
through December 2013, the most recent three months for  which data are available. 
Future quotas, in addition to the quantity announced, will be established if price 
conditions warrant.

Regional Summaries Regional Summaries 

Southeastern Markets Spot cotton trading was moderate.  Supplies were light. Demand 
was light. Producer offerings were light. Average local spot prices were steady. 
Trading of CCC-loan equities was inactive.  Producers took advantage of higher ICE 
Futures during the period to forward contract and fix prices on a moderate volume of 
2014-crop cotton. 
Clear and sunny weather prevailed across Alabama, the Florida panhandle, and Georgia 
during the period with daytime high temperatures in the low-to-mid 80s.  The warm 
weather helped to dry fields saturated from heavy rainfall received during the 
previous period. Some low-lying fields remained soggy and inaccessible, but planting 
activity advanced in fields firm enough to support equipment. Some of the earliest 
planted fields were emerging in central Alabama.  A similar weather pattern was 
observed in the Carolinas and Virginia, and daytime highs peaked into the low 90s in 
some areas. Planting activity advanced in South Carolina, where ideal weather allowed 
fieldwork to progress slightly ahead of normal.  Producers were eager to enter fields 
in North Carolina and Virginia, and ideal planting conditions during the period 
allowed fieldwork to advance. 

South Central Markets 

North Delta
Spot cotton trading was slow.  Supplies of available cotton and demand were light.  
Average local spot prices were higher. Trading of CCC-loan equities was inactive. 
Producers took advantage of higher ICE December futures prices to fix the price on 
previously booked cotton. 
Clear, warm weather rapidly dried wet fields, which allowed producers to make good 
progress planting the 2014 crop. Daytime temperatures were in the 80s.  Overnight 
lows were in the 60s. No precipitation was reported. According to the U.S. Drought 
Monitor, abnormally dry conditions expanded in areas of Arkansas that missed the 
recent rainfall. Planting advanced to 17 percent completed in Arkansas, 8 in 
Missouri, and 6 percent completed in Tennessee, according to the Crop Progress report 
released on May 5 by the National Agricultural Statistics Service.  Although these 
figures were behind the 5-year average, local experts reported that planters were 
working at full speed. 

South Delta 
Spot cotton trading was inactive. Supplies and producer offerings were very light. 
Demand was light.  Average local spot prices were higher.  Trading of CCC-loan 
equities was inactive.  Producers took advantage of higher ICE December futures 
prices to fix the price on previously booked cotton. 
Clear skies and warm temperatures prevailed during the week. Daytime temperatures 
were in the 80s. Overnight lows were in the 60s. According to the National 
Agricultural Statistics Service Crop Progress report, planting advanced to 47 percent 
completed in Louisiana and 17 percent in Mississippi. These figures were slightly 
behind the 5-year average, but producers reported that planting conditions were 
excellent. Early-planted fields were germinating well and some fields were already up 
to a stand. Planters were running at full speed ahead of predictions of rain this 
weekend, which most producers would welcome. 

Southwestern Markets 

East Texas-Oklahoma
Spot cotton trading was slow.  Supplies and demand were light. Average local spot 
prices were higher. No forward contracting or domestic mill activity was reported. 
Trading of CCC-loan equities was inactive. Foreign mill interest was light.   
Hot, windy conditions dominated the weather pattern. Temperatures were in the high 
80s to low 90s in Texas. Planting continued in the Upper Coastal Bend and surrounding 
areas. Rain was in the immediate forecast: producers would welcome this planting 
delay if it meant improved soil moisture levels. Planted acreage made good progress.  
Fields were squaring in the Rio Grande Valley. In Oklahoma, the area suffering from 
exceptional drought expanded according to the U.S. Drought Monitor. Precipitation 
totals for the year are running less than half, or worse, for the region. Daytime 
temperatures in the triple digits were recorded, which worsened crop conditions. 
Planting expanded slowly. 

West Texas 
Spot cotton trading was slow. Producer offerings were light. Supplies and demand were 
light.  Average local spot prices were higher.  No forward contracting or domestic 
mill activity was reported.  Trading of CCC-loan equities was inactive.  Foreign mill 
inquiries were light.   
Hot, dry, and windy conditions persisted throughout the region.  Temperatures were in 
the high 90s. Blowing dust and the lack of soil moisture caused producers to suspend 
attempts to plant in the Rolling Plains and the South Plains. According to the U.S. 
Drought Monitor, moderate drought conditions expanded. Producers were irrigating 
wherever possible, but the entire region was in desperate need of rainfall.  

Western Markets 

Desert Southwest (DSW) 
Spot cotton trading was inactive. Supplies and demand were light.  Producers showed 
an interest in forward contracting and offerings were light. Average local prices 
were steady.  No domestic mill activity was reported. 
Temperatures in the mid-80s to high 90s allowed the crop to make good progress in 
Arizona.  Insect pressure was minimal; no control measures were required.  Cotton 
planting was 70 percent completed, 12 percentage points behind last year, according 
to the National Agricultural Statistics Service (NASS) Crop Progress Report for the 
week ending May 4. The crop was rated mostly good to excellent.  Clear, dry 
conditions were prevalent in New Mexico and El Paso, Texas, with temperatures 
reaching the mid-80s to high 90s.  Cotton planting was 57 percent completed in New 
Mexico, 22 percentage points ahead of last year, according to NASS. 

San Joaquin Valley (SJV) 
Spot cotton trading was inactive. Supplies and demand were light.  Average local 
prices were steady.  Inquiries were light. Foreign mills inquired for roller-ginned 
Acala.  No new sales were reported.  No forward contracting or domestic mill activity 
was reported.   
Temperatures were in the high 90s early in the period, but dropped into the high 70s 
with breezy conditions by mid-week.  The unusually warm spring weather had the crop 
slightly ahead of schedule.  The crop made good progress. This year’s final snow 
survey showed that the Sierra Nevada Mountain snowpack stood at 18 percent of average 
for this time of year.  Photographs taken of higher elevations showed more bare 
ground than snow.   

American Pima (AP) 
Spot cotton trading was inactive. Supplies were light.  Demand was moderate.  Average 
local prices were steady. No forward contracting or domestic mill activity was 
reported.  Inquiries were steady for 2013 and 2014-crop cotton. No new sales were 
reported.   
Hot, dry conditions allowed the crop to make excellent progress in the far west. No 
significant insect pressures were reported. 

Textile Mill 
Domestic mill buyers inquired for a heavy volume of 2014-crop cotton, color 41 and 
42, leaf 4 and 5, and staple 34 and longer for January through December 2015 
delivery.  No sales were reported.  Demand for ring-spun and open-end yarn remained 
good and most mills operated five to seven days.   
Demand through export channels was moderate.  Agents for mills in Taiwan inquired for 
a moderate volume of color 31, leaf 3 and 4, and staple 35 for June shipment.  Demand 
was also good throughout the Far East for any discounted or low-grade styles of 
cotton.  No sales were reported. 

Regional Price Information Regional Price Information
Southeastern Markets 

Even-running lots containing color 21 and 31, leaf 1-3, staple 36 and 37, mike 35-49, 
strength 27-30, and uniformity 80-83 sold for around 93.50 cents per pound, FOB 
car/truck (Rule 5, compression charges paid). 

A moderate  volume of  color 21 and 31,  leaf mostly 2 and 3,  staple 34-37, mike 43-
52, strength  26 -28, and uniformity 80-83 sold for 91.00 to 91.75 cents, same terms 
as above. 

South Central Markets 
North Delta 

A light volume of color 41 and 51, leaf 5 and better, staple 34 and longer, mike 35-
49, strength 27-35, and uniformity 78-83 traded at around 91.50 cents per pound, FOB 
car/truck (Rule 5, compression charges paid). 

South Delta 

No trading activity was reported. 

Southwestern Markets 
East Texas 

A light volume of mostly color 21 and better, leaf 4 and better, staple 35 and 
longer, mike 35-49, strength 28-33, uniformity 77-83, with 25 percent extraneous 
matter (bark) traded for 78.75 cents per pound, FOB car/truck (compression charges 
not paid). 

A light volume of mostly color 31 and better, leaf 4 and better, staple 33 and 
longer, mike 32-39, strength 25-30, uniformity 75-81, with 50 percent extraneous 
matter (bark) traded for 77.00 cents, same terms as above. 

West Texas 
A moderate volume of color 21 and better, leaf 3 and better, staple 34 and longer, 
mike 35-49, strength 25-35, and uniformity 78-82 traded for around 90.50 cents per 
pound, FOB car/truck (compression charges not paid). 

A light volume of  color 31 and 32, leaf 3 and better, staple 34 and longer, mike 31-
35,  strength 27 -32, and uniformity 77-82 traded for around 81.25 cents, same terms 
as above. 

A moderate volume of mostly color 21 and 31, leaf 2 and better, staple 32 and 33, 
mike 35-44, strength averaging 28.0, and uniformity averaging 78.0 traded for around 
80.00 cents, same terms as above. 

A light volume of color 21 and 22, leaf 4 and better, staple 36 and 37, mike 25-29, 
strength 27-32, and uniformity 79-82, with 50 percent extraneous matter (bark) traded 
for 75.00 cents, same terms as above. 

Western Markets 
Desert Southwest 

A light volume of color 21, leaf 3 and 4, staple 34, mike 48, strength averaging 
28.7, and uniformity averaging 81.7 traded for 61.00 cents per pound, uncompressed, 
FOB warehouse. 

San Joaquin Valley 
No trading activity was reported. 

American Pima 
No trading activity was reported. 



Comments (0) Leave a comment 

Name
e-Mail (required)
Location

Comment:

characters left


More Than Manure

Maximize yield potential with More Than Manure® (MTM®) Nutrient Manager. MTM features the SFP® patented polymer technology, proven to reduce ... Read More

View all Products in this segment

View All Buyers Guides

Feedback Form
Generate Leads