Weekly Cotton Review

 Resize text         Printer-friendly version of this article Printer-friendly version of this article

Cn_206
Weekly Cotton Market Review 
May 3, 2013



Spot  cotton quotations  averaged  95 points  higher than  the previous  week,   according to  the USDA, Agricultural  Marketing Service’s  Cotton Program.  
Quotations for the base quality of cotton (color 41, leaf 4, staple 34, mike 35-36 and 43-49, strength 27.0-28.9,  uniformity 81.0-81.9)   in the seven 
designated markets averaged 80.44 cents per pound for the week ended Thursday, May 2, 2013.  The weekly average was up from 79.49 cents last week, but 
down from 81.24 cents reported the corresponding period a year ago.  Daily average quotations ranged from a high of 82.51 cents on Tuesday, April 30 to 
a low of 78.91 cents on Wednesday, May 1.  Spot transactions reported in the Daily Spot Cotton Quotations for the week ended May 2 totaled 7,009 bales.  
This compares to 10,803 bales last week and 5,736 bales reported a year ago.  Total spot transactions for the season were 1,616,583 bales, compared to 
840,308 bales the corresponding week a year ago.  The ICE July settlement prices ended the week at 85.68 cents, compared to 83.23 cents last week.  
Prices are in effect from May 3-May 9, 2013
 
Adjustment World Price (AWP)   71.87     ELS Competitiveness Payment                0.00
Loan Deficiency Payment (LDP)                  0.00             Fine Count Adjustment  2011 Crop         0.37
Coarse Count Adjustment (CCA)                  0.00             Fine Count Adjustment 2012 Crop          0.57

Source:  Farm Service Agency, FSA, USDA

USDA ANNOUNCES SPECIAL IMPORT QUOTA #12
FOR UPLAND COTTON
May 2, 2013

The Department  of Agriculture's Commodity Credit Corporation announced a special import quota for upland cotton that permits importation of a quantity of 
upland  cotton  equal  to  one  week’s  domestic  mill  use.  The  quota  will  be established on May 9, 2013 allowing importation of 13,544,062 kilograms 
(62,207 bales) of upland cotton.

Quota number 12 will be established as of May 9, 2013, and will apply to upland cotton purchased not later than August 6, 2013, and entered into the 
U.S. not later than November 4, 2013. The quota is equivalent to one week's consumption of cotton by domestic mills at the  seasonally-adjusted average rate 
for the period December 2012 through February 2013, the most recent three months for which data are available. 
Future quotas, in addition to the quantity announced, will be established if price conditions warrant.
Southeastern Markets 

Spot cotton trading was slow.  Supplies were light.  Demand was good.  Producer offerings were light.  Average local spot prices were higher.  Trading of 
CCC-loan equities was slow.
Partly cloudy conditions prevailed during the period with unseasonably cool daytime temperatures in the low to mid-70s.  Scattered shower activity 
brought one to two inches of daily accumulated precipitation over the weekend to areas of north Alabama, the Carolinas, and Virginia.  The unfavorable weather 
limited fieldwork and outside activities.  Planting advanced at a slow pace in all areas except Virginia, where producers waited for warmer conditions.  Flood 
warnings were issued in areas of coastal Alabama and the Florida panhandle as slow-moving thunderstorms brought locally heavy rainfall late week.  A low-pressure 
system lingered off of the north Gulf Coast and daytime temperatures also plummeted from the high 70s into the high 50s.  A period of warm and dry weather was 
needed to allow planting activity to expand.  Reports indicated some of the earliest planted fields had emerged in Alabama and producers applied pesticides to 
control armyworms and thrips.
 
 South Central Markets 

North Delta
Spot cotton trading was slow.  Supplies were light.  Demand was light.  Average local spot prices were higher.  Trading of CCC-loan equities was inactive.  
No forward contracting was reported. 
Milder temperatures returned to the region during the week, but remained several degrees below average. Cotton extension specialists advised producers 
to plant based on current conditions and not strictly by the calendar.  Up to two inches of rain were received throughout the region, which limited field work.  
Very little progress was made with planting in southern Arkansas, and a small amount of acreage was planted in Missouri.  According to the National Agricultural 
Statistics Service, planting remained well behind the 5-year average.  


South Delta
Spot cotton trading was slow.  Supplies were light.  Demand was  light.    Average  local spot  prices  were higher. Trading of CCC-loan equities was inactive.  
 No forward contracting was reported.

Mild temperatures and scattered showers characterized the weather during the week.  About one inch of rain was received throughout the region.  
Cooler-than-average temperatures and saturated soils continued to delay cotton planting in some areas.  Cotton extension specialists in Mississippi advised 
producers to plant based on current conditions and not strictly by the calendar.  The reduction in acres will also reduce the amount of time required to get 
the crop in the ground.  Producers  in   areas  of   Louisiana    where  soils  had firmed enough to support equipment had commenced planting operations.  
According to the National Agricultural Statistics Service, planting was well behind the 5-year average.

Southwestern Markets

East Texas-Oklahoma
Spot cotton trading was slow.  Supplies were light.  Demand was light.  Average local spot prices were higher.  Producer offerings were light.  Trading of 
CCC-loan equities was inactive.  Foreign mill inquiries were light.        
The Lower Rio Grande Valley received one to four inches of rainfall that will help progress the irrigated stands.  The rain came too late to benefit 
dryland fields.  Some fields had begun to square, and some presented emerged stands, according to the Texas A&M Agrilife Pest Cast released on April 26.  
Insect populations,  including beneficial species, increased.  Producers spot treated as needed.  Droughty areas around Corpus Christi and surrounding counties 
received much needed rains that were expected to benefit later planted fields.  Generally, one to six inches of precipitation was received.  Some replanting was 
underway in the Upper Coast.  The final planting date was on April 30 for Atascosa, Dimmit, Frio, Kinney, Medina, Uvalde, and Zapata counties.  Planting neared 
completion in the Blackland Prairies.  In Kansas and Oklahoma, recent rainfall improved topsoil and subsoil moisture according to local reports.  Field activity 
focused on seedbed preparation.  Some planting had begun, but was delayed later in the week when a cold front delivered strong northerly winds and rain mixed with snow.
    
West Texas
Spot cotton trading was slow.  Supplies were light.  Demand was light.  Average local spot prices were higher.  Producer offerings were light.  Trading of CCC-loan 
equities was inactive.  Foreign mill inquiries were light.  
Variable weather conditions continued to hinder fieldwork as daytime temperatures fluctuated wildly from  the upper 40s to mid-90s.  Lows were in the upper 
20s to upper 60s.  A 30-degree temperature drop occurred mid
week as a cold front brought light, wintery precipitation to some areas of the High Plains.  Parts of the Rolling Plains received heavy thunderstorms, which brought 
beneficial precipitation ahead of planting.  Freezing temperatures and strong northerly winds caused delays in field activities.  The final insurance planting date 
for counties in this market ranges from May 31 to June 20.  Planting is expected to rapidly expand following the late-season cold front.          
Western Markets

Desert Southwest (DSW)
Spot cotton trading was inactive. Supplies and demand were light.   Average local spot prices were higher.  No forward contracting or domestic mill activity was reported. 
Foreign mill inquiries were light.   
Cotton plants thrived under hot, dry conditions.  Planting continued in central and eastern Arizona.  Planting gained momentum in New Mexico and El Paso, Texas.  
Sources reported that approximately 55 percent of the crop was planted in New Mexico.  Irrigation water availability remains dire for the 2013 growing season, especially 
after the last two seasons in drought conditions.  Water districts are preparing producers for the lowest water release in nearly 100 years. 

San Joaquin Valley (SJV)
Spot cotton trading was inactive.  Supplies were light.  Demand was moderate.   Average local spot prices were higher.  No forward contracting was reported. Foreign mill 
inquiries were light.    
High temperatures in the mid-90s were about one degree shy of breaking daily records for the month of April.  The crop made good progress, in part due to unusually 
hot temperatures.  No significant insect pressure was reported.  Some producers had to irrigate, due to hot conditions. Planting was virtually completed.    

American Pima (AP)
Spot cotton trading was slow.  Producer offerings and supplies were light.    Demand was moderate.  Average local prices were higher.  No forward contracting or domestic 
mill activity was reported.  Foreign mill inquiries were steady and mostly for May-July shipment.  
Hot, dry conditions dominated the weather pattern.  The crop made good progress in Yuma, Arizona.    Producers cultivated and irrigated fields.  Planting was 
virtually completed in California.  Insect pressure was light, due to the dry winter.  A few drier fields were irrigated to get cotton up to stand.  Industry 
representatives indicated that it is unlikely that 190,000 acres of AP will be planted in California.  Some fields were fallowed, due to lack of irrigation water.  
Planting continued in New Mexico and El Paso, Texas.  Local experts reported that approximately 55 percent of the crop was planted in New Mexico.  Irrigation water 
availability remains a concern.

Textile Mill Report
Domestic mill buyers inquired for a moderate volume of 2012 and 2013-crop cotton, color 41, leaf 4, and staple 35 for June through December delivery.  No sales were 
reported.  Most mills continued to operate on five to seven day schedules.  Yard demand remained good throughout the Far East. 
Demand through export channels was moderate.  Taiwanese mill buyers inquired for a moderate volume of USDA Green Card Class, color 41, leaf 3 and 4, and staple 
35 and 36 for May/June shipment.  Agents for mills in Thailand inquired for a moderate volume of color 41, leaf 4, and staple 35 for June/July shipment.  Demand 
throughout the Far East remained good for any discounted or low-grade styles of cotton.  

Even-running lots containing color 31, leaf 3 and better, staple 35, mike 35-49, strength 26-27, and uniformity 79-81 sold for around 88.50 cents per pound, FOB 
car/truck (Rule 5, compression charges paid).
Mixed lots containing color mostly 41 and 51, leaf 3-5, staple 35 and 36, mike 35-49, strength 27-29, and uniformity 80-82 sold for around 83.50 cents, same terms 
as above.
A light volume of color 41, leaf 3 and 4, staple 35, mike 50-52, strength 29-31, and uniformity 80-82 sold for around 82.50 cents, same terms as above.
A moderate volume of color 31 and 41, leaf 2-4, staple 33-36, mike 48-53, strength 27-30, and uniformity 80-82 sold for around 77.25 cents, same terms as above.
A light volume of CCC-loan equities traded at around 21.00 cents.



North Delta
A light volume of mixed lots, color 51, leaf 5, staple 32 and longer, mike 35-49, strength 25-30, and uniformity 77-82, with 25 percent extraneous matter (bark)  
traded for around 84.00 cents per pound, FOB/car truck (Rule 5, compression charges paid).

South Delta
A light volume of mixed lots, color 51, leaf 5, staple 32 and longer, mike 35-49, strength 25-30, and uniformity 77-82, with 25 percent extraneous matter (bark) 
traded for around 84.00 cents per pound, FOB/car truck (Rule 5, compression charges paid).




East Texas
In Oklahoma, a light volume of color 31 and better, leaf 3 and better, staple 34 and longer, mike 43-48, strength 28-32, and uniformity 79-81 sold for around 79.00 
cents per pound, FOB car/truck (compression charges not paid). 
A light volume of color mostly 31, leaf 2, staple 33 and better, mike averaging 47.3, strength averaging 29.8, and uniformity averaging 80.2 sold for around 78.00 
cents, same terms as above.  
A light volume of color mostly 31, leaf 3, staple 33 and better, mike 47-51, strength 28-30, and uniformity 79-81 sold for around 75.25 cents, same terms as above.  
A light volume of mixed lots containing color mostly 31, leaf 4, staple 37 and longer, mike 30-35, strength 29-35, uniformity 79-81, and 75 percent extraneous matter 
sold for around 73.50 cents, same terms as above.  

West Texas
A light volume of color 11, leaf 2 and 3, staple 36, mike 35-41, strength 29-30, uniformity 79-81, and 50 percent bark sold for around 79.50 cents per pound, FOB 
car/truck (compression charges not paid). 
A light volume of color 31, leaf 3 and better, staple 30 and longer, mike 37-50, strength 22-27, and uniformity 74-78 sold for 74.00 to 74.50 cents, same terms as 
above.  
A light volume of color 21, leaf 2 and 3, staple 35 and longer, mike 27-33, strength 29-30, and uniformity 78-80 sold for around 71.50 cents, same terms as above.  

Desert Southwest
No trading activity was reported.

San Joaquin Valley
No trading activity was reported.

  American Pima
A heavy volume of color 2, leaf 2, staple 46, mike 35-49, and strength averaging 40.0 was purchased for around 145.00 cents per pound, UD free FOB warehouse.

Forward contracting of 2013-crop cotton.   Upland cotton growers in the United States had booked about 10 percent of their expected  acreage by the end of  
April this season. This was above the 9 percent booked through the same period last year. Contracting has been most active in the southeastern states where 
about 29 percent of the crop was under contract by the end of April and compares with 11 percent a year earlier. South Central states' growers had forward 
contracted about 16 percent, compared with 29 percent in 2012. Western states’ growers had contracted about 2 percent of the crop, compared to 4 percent last year. 
Growers in the southwestern states had 2 percent contracted at the end of April, which matches the 2 percent contracted last year. These estimates were based on the 
National Agricultural Statistics Board's March Prospective Plantings report and informal surveys made by the USDA, Agricultural Marketing Service, Cotton Program.








Comments (0) Leave a comment 

Name
e-Mail (required)
Location

Comment:

characters left


MAXX-TRAX Steerable Manure Tankers

With the MAXX-TRAC high speed steering system and impressive off-road maneuverability, getting to the fi eld is safer and faster than ... Read More

View all Products in this segment

View All Buyers Guides

Feedback Form
Generate Leads