Weekly Cotton Review

 Resize text         Printer-friendly version of this article Printer-friendly version of this article

MP_cn206
Weekly Cotton Market Review
November 23, 2012


Spot cotton quotations averaged 81 points higher than the previous week, according to the 
USDA, Agricultural Marketing Service?s Cotton Program.  Quotations for the base quality of 
cotton (color 41, leaf 4, staple 34, mike 35-36 and 43-49, strength 27.0-28.9, uniformity 81.0-
81.9) in the seven designated markets averaged 68.08 cents per pound for the week ended 
Wednesday, November 21, 2012.  The weekly average was up from 67.27 cents last week, but 
down from 89.11 cents reported the corresponding period a year ago.  Daily average quotations 
ranged from a high of 68.31 cents on Friday, November 16 to a low of 67.69 cents on Monday, 
November 19.  Spot transactions reported in the Daily Spot Cotton Quotations for the week 
ended November 21 totaled 123,985 bales.  This compares to 91,860 bales last week and 15,214 
bales reported a year ago.  Total spot transactions for the season were 423,414 bales, compared 
to 229,502 bales the corresponding week a year ago.  The ICE March settlement prices ended 
the week at 72.66 cents, compared to 72.24 cents last week.  
 Prices are in effect from November 23-29, 2012
 
Adjustment World Price (AWP)   61.03     ELS Competitiveness Payment                0.00
Loan Deficiency Payment (LDP)                  0.00             Fine Count Adjustment  2011 Crop         0.31
Coarse Count Adjustment (CCA)                  0.00             Fine Count Adjustment 2012 Crop          0.51
 
Source:  Farm Service Agency, FSA, USDA
 
USDA ANNOUNCES SPECIAL IMPORT QUOTA #15
FOR UPLAND COTTON
November 23, 2012
 
The Department of Agriculture's Commodity Credit Corporation announced a special import 
quota for upland cotton that permits importation of a quantity of upland cotton equal to one 
week?s domestic mill use.  The quota will be established on November 29, 2012, allowing 
importation of 14,285,630 kilograms (65,613 bales) of upland cotton.
Quota number 15 will be established as of November 29, 2012, and will apply to upland 
cotton purchased not later than February 26, 2013, and entered into the U.S. not later than May 
27, 2013.  The quota is equivalent to one week's consumption of cotton by domestic mills at the 
seasonally-adjusted average rate for the period May 2012 through July 2012, the most recent 
three months for which data are available. 
Future quotas, in addition to the quantity announced, will be established if price 
conditions warrant.
 
Southeastern Markets 
Spot cotton trading was active.  Supplies were moderate.  Demand was good.  Producer offerings 
were moderate.  Average local spot prices were higher.  Trading of CCC-loan equities was 
inactive. 
     Ideal weather prevailed throughout the region over the weekend and allowed harvesting to 
advance at a rapid pace.  Light rain shower activity delayed outside activities in areas of south 
Georgia and South Carolina during the week.  However, rainfall accumulations were generally 
less than one-quarter of an inch.  According to the National Agricultural Statistics Service Crop 
Progress report, harvest was 90 percent completed in Alabama and Virginia, 78 in North 
Carolina, and 73 percent in Georgia and South Carolina.  A few producers were still waiting for 
bolls to crack open on the top crop before entering fields in some areas of Alabama. Exceptional 
yields exceeding 1,500 pounds per acre were reported in many fields in Alabama and Georgia.  
Yields of 950 to 1,300 pounds per acre were common in the Carolinas and Virginia.  Many gins 
had accumulated large backlogs of modules and ginning continued uninterrupted.  
 
 South Central Markets 
 
North Delta
Spot cotton trading was inactive.  Producer offerings were light.  Supplies of available cotton 
were light.  Demand was light.  Average local spot prices were higher.  Trading of CCC-loan 
equities was slow.  No forward contracting was reported. 
     Harvesting was completed in most areas with the exception of a small amount of acreage in 
Missouri.  Many gins had completed annual operations.  A few gins were expected to continue 
after the Thanksgiving holiday and into December.  Local experts reported that cotton yields 
varied and that the key factor to good yields was adequate water supplies in the face of excessive 
heat and limited rainfall.  Adequate soil moisture continues to be a problem in the Bootheel of 
Missouri and some parts of northeastern Arkansas.  Most of the  region received sufficient 
rainfall so that topsoil and subsoil moisture levels are more than 50 percent adequate to surplus.  
More rain was needed to fully recharge soil moisture levels.  Local experts also reported that 
cotton acreage was expected to decline in 2013, due to high prices for all grain crops, but 
estimates varied as to the actual amount of the decrease.
 
South Delta
Spot cotton trading was inactive.  Supplies were light.  Producer offerings were light.  Demand 
was light.  Average local spot prices were higher.  Trading of CCC-loan equities was inactive.   
No forward contracting was reported.  
     Harvesting was completed in all areas.  Producers  nearly completed stalk chopping and other 
fall fieldwork.  Most producers and cotton specialists agreed that timely rainfall and irrigation 
resulted in good yields, while dryland fields that did not receive adequate moisture produced the 
lowest yields.  Recent rains helped to recharge the moisture levels, but more rainfall is needed to 
fully replenish soil moisture, irrigation ponds, and lakes.  Cotton acreage was expected to decline 
precipitously, due to high grain prices and low demand for cotton, but actual estimates varied.
 
Southwestern Markets
 
East Texas-Oklahoma
Spot cotton trading was moderate.  Supplies were light.  Demand was moderate.  Average local 
spot prices were steady.  Trading of CCC-loan equities was inactive.  
     Mostly dry conditions prevailed during the period.  Isolated showers brought localized 
moisture to portions of south and east Texas.  Precipitation accumulations from trace amounts to 
one and one-half inches were observed.  Several gins maintained full schedules and continued to 
process backlogs of modules, but ginning was expected to near completion in the weeks ahead.  
Exceptional yields of two to three bales per acre continued to be reported. 
 
 West Texas
Trading of spot cotton was active.  Supplies were heavy.  Producer offerings were heavy.  
Demand was moderate.  Average local spot prices were steady.    No forward contracting or 
domestic mill activity was reported.    Mill interest was best for white color grades with staple 33 
and shorter and for staple 35 and longer, with no extraneous matter or low micronaire.  Sales 
were reported to China, Korea, Taiwan, and Turkey.    
     Mild, dry conditions prevailed in the region.  Harvesting was 90 percent completed around 
the Lubbock area and counties north of Lubbock.  Harvesting was about 80 percent completed in 
the Lamesa territory.  
 Ginning continued uninterrupted.  Local experts estimated that ginning 
was about 60 percent completed for the region.  In some areas, 
insurance adjusters finally permitted producers to destroy their 
cotton crop as bolls did not fully mature.  Yields on irrigated 
acreage were approximately 1.5 bales and about 300 pounds on dryland.          
 
Western Markets
 
Desert Southwest (DSW)
Spot cotton trading was inactive. Supplies were moderate.  Demand was light.   Average local 
spot prices were steady.  Producers delivered previously contracted cotton.  No new sales were 
reported.  Foreign mill inquiries were light.    No forward contracting or domestic mill activity 
was reported.
     Mild, dry conditions advanced harvesting in the region.  Light showers were reported early in 
the reporting period, but did not interrupt fieldwork.  Producers shredded stalks and prepared 
fields for winter plantings.  Most gins will be closed on Thanksgiving Day.  State water 
managers in New Mexico and El Paso, Texas were concerned about the lack of winter moisture 
to date.  Reservoirs were low.  Moisture is desperately needed.  
 
San Joaquin Valley (SJV)
Spot cotton trading was inactive.  Supplies were moderate.  Demand was light.    Average local 
spot prices were higher.  Producers delivered previously contracted cotton.  No producer 
offerings were reported.  Shippers were busying handling paperwork for deferred payments and 
processing cotton into the CCC-loan.  No forward contracting or domestic mill activity was 
reported.  Foreign mill inquiries were light.
     Approximately one-quarter of an inch of rainfall was received early in the reporting period.  
The Sierra Nevada Mountain range received snowfall in elevations over 7,000 feet.  Foggy 
conditions were prevalent in the early morning hours late in the period.  Most gins were closed 
on Thanksgiving Day, while others will be closed for two days in observance of the holiday.  
Producers shredded stalks as required by the California Pink Bollworm program.  
 
American Pima (AP)
Spot cotton trading was inactive.  Supplies were moderate.  Demand was light.    Average local 
prices were higher.  No forward contracting or domestic mill activity was reported.  Foreign mill 
inquiries were steady and for prompt shipment.  Inquiries were mostly for color 2, leaf 2, and 
staple 46 and longer.  Interest was best from China, India, Indonesia, Pakistan, and Thailand.
     Temperatures were near normal for this time of year in Arizona, California, New Mexico, and 
El Paso, Texas.  Harvesting continued in the far west.  Second-pick harvesting continued in the 
San Joaquin Valley.  Local experts were satisfied with yields, which averaged around 3 bales to 
the acre.  Lack of winter moisture remains a concern for the region.  
 
Textile Mill Report
Domestic mill buyers purchased a moderate volume of color 42 and better, leaf 5 and better, and 
staple 32 and longer for first and second quarter 2013 delivery.  Mill buyers also inquired for 
color 41, leaf 4, and staple 34 and longer for first and second quarter 2013 delivery.  Reports 
indicated finished product demand had tapered as retailers attempted to reduce end of the year 
inventories.  Demand for denim, yarn, and polyester-cotton blends were reduced.  Some plants 
planned a few days of downtime for the Thanksgiving holiday; other plants had scheduled an 
entire week.    
  Inquiries through export channels were moderate.  Agents for mills in China, Korea, and 
Taiwan inquired for a moderate volume of color 31, leaf 3, and staple 35 and longer for nearby 
shipment.  Representatives for mills in Pakistan inquired for a moderate volume of USDA Green 
Card Class, color 41, leaf 4, and staple 34 for December/January shipment.  
 
* A heavy volume of color 31 and 41, leaf 5 and better, staple 36 and longer, mike 35-
49, strength 29-32, and uniformity 81-83 sold for around 73.00 cents per pound, 
FOB car/truck (Rule 5, compression charges paid).
* Similar lots traded at around 72.50 cents per pound, FOB car/truck, Georgia terms 
(Rule 5, compression charges paid, 30 days free storage).
* A moderate volume of color 31, leaf 2 and 3, staple 35-37, mike 43-49, strength 28-
31, and uniformity 80-82 sold for 275 to 325 on ICE March futures, same terms as 
above.
* A moderate volume of color 31 and 41, leaf 2 and 3, staple 35 and 36, mike 43-49, 
strength 26-28, and uniformity 80-82 sold for around 100 points on ICE March 
futures, same terms as above.
* Mixed lots containing color mostly 31 and 41, leaf 3 and 4, staple 34-36, mike 43-52, 
strength 27-30, and uniformity 79-81 sold for 200 to 225 points off ICE March 
futures, same terms as above.
 
 
 
 
North Delta
* A moderate volume of CCC-loan equities traded for around 11 cents per pound.
 
South Delta
* No trading activity was reported.
 
 
 
 
East Texas
* In Oklahoma, a moderate volume of color mostly 21, leaf 1 and 2, staple 35 and 36, 
mike 37-49, strength 30-32, and uniformity 78-80 sold for around 72.00 cents per 
pound, FOB car/truck (compression charges not paid).
* A moderate volume of color 12 and 22, leaf 1 and 2, staple mostly 33, mike 37-42, 
strength 26-28, and uniformity 77-79 sold for around 62.25 cents, same terms as 
above.
* A moderate volume of color 43, leaf 3-5, staple 31-33, mike 34-37, strength 26-28, 
and uniformity 77-79 sold for around 57.00 cents, same terms as above.
* A light volume of CCC-loan equities traded for around three to five cents per pound.
* In Texas, a moderate volume of color 22 and 23, leaf 2 and 3, staple 33 and 34, mike 
43-49, strength 28-30, and uniformity 76-78 sold for around 62.00 cents, same terms 
as above.
 
West Texas
* A moderate volume of mostly color 21 and better, leaf 2 and better, staple 35 and 
longer, mike 35-49, strength averaging 29.0, and uniformity averaging 80.0 sold for 
around 72.00 cents per pound, FOB car/truck.
* Similar lots containing a moderate volume of staple 35 and longer, mike 34-49, 
strength averaging 30.0, with 25 percent extraneous matter (bark) sold for around 
69.00 to 70.00  cents, same terms as above.  
* A moderate volume of color mostly 21 and 31, leaf 4 and better, staple 34 and longer, 
mike 27-32, strength averaging 28.0, uniformity averaging 78.0, with 50 percent 
extraneous matter (bark) traded for 60.00-62.00 cents, same terms as above. 
 
 
Desert Southwest
* No trading activity was reported.
 
San Joaquin Valley
* No trading activity was reported.
 
American Pima
A moderate volume of color 3, leaf 3, and staple 46 was sold to foreign mills.  




Comments (0) Leave a comment 

Name
e-Mail (required)
Location

Comment:

characters left


Super Pump MXjet

The Super Pump MXjet offers you a greater agitation power. The positioning of the nozzle on the directional valve, allows ... Read More

View all Products in this segment

View All Buyers Guides

Feedback Form
Generate Leads