National Dairy Market At A Glance

MD_DA950                                                                       

DY, DAIRY                                                                             

MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE                      

                                                                               

December 12, 2014 MADISON, WI (REPORT 50)                                         

                                                                               

CME GROUP CASH MARKETS (12/12)

BUTTER:  Grade AA closed at $1.8900.  The weekly average for Grade AA 

is $1.9340 (-.0385).  

CHEESE:  Barrels closed at $1.5100 and 40# blocks at $1.6000.  The 

weekly average for barrels is $1.5015 (-.0815) and blocks, $1.5880 

(-.0660).

       BUTTER HIGHLIGHTS:  Print butter ordering for the upcoming 

holidays is wrapping up. Butter operators are busily filling orders to 

meet approaching shipment deadlines. The market tone is firm with 

anticipated softening after holiday demand is complete. Production 

rates vary based on incoming orders, current inventories, and 

availability of cream and bulk butter. Cream offerings are reduced in 

the East and West, while offerings improved in the Midwest. Finished 

butter stock inventories range from light to moderate. Interest for 

bulk butter continues as prices range from 4.5 cents under to 6 cents 

over the market, based on various time frames and averages used. The 

DMN National Dairy Retail Report noted the national weighted average 

advertised price for a 1 pound package of butter was $3.33, up $0.05 

from two weeks ago and $0.72 higher than a year ago. Prices ranged 

from $1.99 to $4.99. Friday at the CME Group, Grade AA butter price 

closed at $1.8900, down $0.0950 from last Friday's close. According to 

FAS, January-October U.S. butter exports total 144.2 million pounds, 

10% less than last year during the same time span. 

       CHEESE HIGHLIGHTS:  Milk flowing to cheese production is heavy in 

Midwest and Northeast, but variable in the West.  The market undertone 

is soft, with downward pressure from international pricing and the 

volume of milk being made into cheese.  This is leading to concerns 

with inventory levels.  However, lower pricing is encouraging 

acceleration of cheese moving into aging programs, particularly aged 

cheddar and hard Italian varieties.  The Farm Service Agency is 

soliciting bids to purchase slightly over 3 million pounds of 40 pound 

cheddar Blocks, with bids due by December 16, 2014 at 9:00 AM Central 

time.  The bid invitation number is 2000003070.  The Foreign 

Agricultural Service (FAS) reports that October 2014 U.S. cheese and 

curd exports totaled 58.0 million pounds, a 3% decrease from a year 

ago.  Friday at the CME Group, barrels closed at $1.5100, down $0.0400 

from last Friday and 40# blocks at $1.6000, up $0.0200 from last 

Friday.  Blocks and barrels reached new low daily 2014 prices this 

week.

       FLUID MILK:  Milk production is increasing in the Northeast, Mid-

Atlantic region, Florida and Arizona; steady to increasing in 

California; steady in New Mexico, Idaho and Utah; and marginally 

declining in the Midwest.  Surplus milk is available in the East and 

Midwest.  In the Midwest, spot milk is moving at from $1.00 to $6.00 

under Class and some milk buyers are reducing premiums to attempt to 

reduce milk production.  Dairy manufacturing plant maintenance is 

sending some volumes of milk to varied other uses or facilities.  

There is concern with handling milk during the final two weeks of the 

year, each being a holiday week with a midweek holiday.

       DRY PRODUCTS:  Prices of low/medium heat nonfat dry milk moved 

lower on a weakening market.  High heat interest is limited.  Dry 

buttermilk prices are unchanged to lower, with a soft undertone.  

Production is steady to increasing.  Some inventories are building but 

concern with rebalancing inventories for 2014 is present.  Dry whole 

milk markets are weak, with some production being delayed until 

inventories rebalance.  Dry whey prices are unchanged to lower.  Whey 

protein concentrate 34% prices are weaker, reflecting pressure from 

lower NDM pricing.  Lactose pricing is lower in response to 

international pricing.  More activity is noted in the export market 

than in the domestic market.

       ORGANIC DAIRY MARKET NEWS (DMN):  Organic egg nog in quart 

containers is the most advertised organic dairy product this period.  

The U.S. average advertised price is $3.95, with no ads appearing two 

weeks ago.  One year ago the price was $3.55.  Ads appeared in every 

region, with the lowest price in the Midwest, $3.19, and the highest 

price in the Northeast, $4.49.  This period, organic milk slipped to 

the second lowest ad level of 2014 as a percentage of total organic 

dairy ad volume.  The U.S. weighted average advertised price of 

organic milk half gallons is $3.15, down 48 cents from 2 weeks ago.  

One year ago the price was $3.70.  The lowest price is up 30 cents to 

$2.99, while the top of the price range is down 90 cents to $3.49.  

The lowest advertised price, $2.99, is in the Northwest.  The highest 

advertised price, $3.49, is found in the Southeast.  The U.S. weighted 

average price of organic milk gallons this period is $6.15.  Two weeks 

ago the U.S. average price was $6.49 and the price one year ago was 

$5.00.  Prices range from $5.79 in the South Central region, to $6.99 

in the Northeast.  A national organic dairy cooperative has announced 

increased organic milk pay prices for 2015, under a revised organic 

milk pay program.  Features of the new pay prices include raising pay 

for the entire nation up $2.75/cwt on March 1, 2015. 

       NATIONAL DAIRY RETAIL REPORT (DMN):  During this post-Thanksgiving 

period, ad volume declined from two weeks ago for 1 pound butter, (-

39%); 8 ounce cream cheese, (-27%); 48-64 ounce ice cream, (-25%); and 

16 ounce sour cream, (-33%).  However, the national advertised average 

price of each increased.   Butter has an average price of $3.33, up 5 

cents; cream cheese averages $1.68, up 15 cents; ice cream averages 

$3.33, up 7 cents; and sour cream averages $1.91, up 14 cents.  Yogurt 

in 4-6 ounce packages averages 51 cents, up 2 cents from two weeks ago 

and up 5 cents from one year ago.  Greek yogurt in 4-6 ounce packages 

averages 98 cents, up 3 cents from two weeks ago and up 1 cent from a 

year ago.  The national average 8 ounce block cheese price is $2.62, 

is up 7 cents from two weeks ago, and up 21 cents from a year ago.  

The national price of 8 ounce shreds, $2.45, is down 5 cents from two 

weeks ago, but 13 cents higher than one year ago.   Total cheese 

advertising volume is down 14% from two weeks ago.  The organic versus 

conventional half gallon price spread is $.76, down 43 cents from two 

weeks ago.  The price spread is the difference between the national 

weighted average conventional milk price for half gallons, $2.39, and 

the average for organic half gallon milk, $3.15.

       NOVEMBER MILK SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES (WAOB):  The milk 

production forecast for 2014 is unchanged from last month, but is 

lowered for 2015 as growth in milk per cow is expected to be more 

moderate.  Fat basis imports are reduced for 2014 as milkfat imports 

have been lower than expected.  Export forecasts on a skim-solids 

basis are raised for 2014 on stronger whey product sales to date.  Fat 

and skim-solids basis trade forecasts for 2015 are unchanged.  The 

butter price is raised for 2014, reflecting current price movements, 

but the price forecast for 2015 is unchanged at the midpoint of the 

range.  Cheese and nonfat dry milk (NDM) prices are reduced for both 

2014 and 2015 as supplies are expected to remain large.  Whey prices 

are unchanged from last month.  Class III prices for 2014 and 2015 are 

lowered on weaker cheese prices.  The Class IV price is unchanged for 

2014 as a higher butter price is offset by a lower NDM price.  For 

2015 a lower NDM price results in a reduced Class IV price forecast. 

The all milk price is lowered to $24.05 to $24.15 for 2014 and $18.45 

to $19.25 for 2015.







*****SPECIALS THIS ISSUE*****



ORGANIC DAIRY MARKET NEWS (PAGES 8-8A)

DECEMBER MILK SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES (PAGES 9-10)

DAIRY GRAPHS (G1-G4)

NATIONAL DAIRY RETAIL REPORT (ATTACHED)





1200CT eric.graf@ams.usda.gov 

USDA/AMS/Dairy Market News, Madison, Wisconsin

Dairy Market News website: www.ams.usda.gov/dairymarketnews

Dairy Market News database portal: http://www.marketnews.usda.gov/mnp/da-home





No comments

Add new comment

(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.

Plain text

  • No HTML tags allowed.
  • Lines and paragraphs break automatically.
 

Welcome

to our redesigned homepage!

Scroll Down for more stories